하나금융스팩25호 공모가 1만원 왜죠? 청약 일정 연기

하나금융스팩25호 공모가와 청약정보를 알아봅니다. 9월 공모주 정보를 정리하다보니 눈에 띄는 것이 있었습니다. 그것은 바로 하나금융스팩 25호의 공모가였습니다. 보통 스팩은 2,000원으로 예정되고 확정됩니다. 희망공모가액 밴드도 따로 없습니다. 그런데 25호는 새로운 가격을 제시했습니다. 왜 그런걸까 궁금해서 찾고, 또 정리해 봤습니다.

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하나금융스팩 25호 공모가

하나금융스팩 25호의 공모가는 1만원을 신청한 상태입니다. 스팩은 희망 공모가액이 밴드가 따로 없이 지정가로 냅니다. 따라서 수요예측 결과만 잘 나오면 1만원으로 상장할 가능성이 높습니다. 

 

희망공모가액은 현재는 주당 1만원입니다. 그러나 수요예측과 시장 상황에 따라 달라질 수 있다고 합니다. 일단은 수요예측을 지나봐야 시장에서 1만원의 스팩을 받아줄 수 있을지 알 수 있을 것 같습니다. 그렇다면 어떻게 1만원이 나온 것일까요?

보통 스팩은 발행자금의 2배수로 공모가를 정합니다. 다른 스팩들은 그동안 1주당 1천원으로 발행가액을 정했습니다. 그러나 이번에 하나금융스팩 25호는 발행가액을 높였습니다.

1주당 발행가액을 5,000원으로 설립했습니다. 5천원으로 총 302,000주의 주식을 발행했고 전환사채 역시 5,000원입니다. 그동안 공모가는 발행가액의 2배로 설정했던 사례들에 따라 발행가액이 높아졌기 때문에 5,000원의 2배 수준인 1만원으로 희망 공모가를 결정하게 된 것입니다.

또 이것은 제도의 변화 때문이기도 합니다. 기존에는 스팩 합병에 있어서 스팩 존속 합병이었다면 올해 2월 관련 사항이 바뀌면서 '스팩 소멸 합병' 방식이 도입 되었습니다. 스팩과 합병을 하면 기존 기업의 주식이 스팩으로 변하는 것이었다면 이제는 스팩이 없어지고 기존 기업의 주식이 남는 것인데요.

합병 대상 기업은 합병 비율에 따라 스팩 주주에게 신주를 교부하게 됩니다. 여기서 1주 미만의 주식은 현금을 지급하게 되는데요.현금 유출 부담을 낮추기 위해 스팩과 합병 기업은 주식 가치를 1:1에 가깝게 일부러 맞추어 합병을 진행하는 방법을 택해왔습니다. 이를 위해서는 기업이 액면분할을 하거나 스팩이 주당 가치를 올려야 했습니다. 

이런 상황에서 스팩 1주의 가격이 높아지면 일반 기업과 합병 절차가 조금 더 쉬워집니다. 1만원대 주식이면 더 쉽게 인수합병 절차를 진행할 수 있는 것인데요. 1만원의 높은 공모가를 측정하게 된 것 또한 주식의 가격이 높아지면 인수합병을 할 기업을 찾기도 좀 더 유리해질 수 있다는 판단 때문인 것 같습니다.

스팩의 공모 금액이400억으로 규모 키워서 인수합병을 더 큰 기업으로 빠르게 하겠다는 전략으로 보입니다. 

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하나금융스팩 25호 청약 일정

 

구분	내용
청약일정	2022년 10월 11일~12일(화수)
수요예측	2022년 10월 4일~5일 (화수)
환불일	2022년 10월 14일(목)
증권사	하나증권
수수료	2,000원(온라인 일반)
총 모집 주식수	4,000,000주
공모가	10,000원 (증거금 100%)

 

하나금융스팩 25호 청약일정입니다. 원래 9월이었던 일정이 연기되었습니다. 10월 11일과 12일에 본청약이 진행되고 수요예측은 10월 4일과 5일로 진행됩니다. 하나씩 연기되는 일정들이 보이는 것이 9월의 ipo시장도 그리 밝지 않은 모양입니다. 

9월 6일~7일에 수요예측이 진행되고 결과는 9월9일쯤 나올 것으로 보입니다. 청약일정은 9월 15일~16일 목요일과 금요일입니다. 금요일에 청약이 끝나게 되면 주말이 껴서 환불이 되기 때문에 총 4일간 금액이 묶이게 됩니다. 

4일간 이자를 감당하기에는 조금 부담스러울 수 있으니, 스팩 청약을 생각중이시라면 마이너스 대출 등은 이자까지 고려하셔야할 것 같습니다. 공모가는 1만원이며, 증거금은 100%입니다. 1주당 1만원의 자금이 필요합니다.

균등과 비례 청약 방식은 동일하나 증거금은 100%를 준비해야한다는 점에서 차이가 있으니 이를 잊지 말고 참고하시기를 바랍니다.

 

공모가는 1만원입니다. 기존 주주들은 5천원에 배정 받았기 때문에 실질적으로 ipo에 참여하는 투자자들은 조금 더 비싼 가격에 들어가는 것이 됩니다. 희석비율은 12.96%이며 가중평균 발행가는 8,704원입니다.

마지막으로 대주주를 살펴봅니다. 에이씨피씨와 앤퍼니입니다. 에이씨피씨는 얼마전 신영스팩 8호에도 참여한 기업입니다.앤퍼니는 컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업입니다. 2021년에 설립된 회사로 매출액은 5억 10억 미만의 회사입니다.그 외는 알려진 정보가 많지 않습니다.

하나증권과 비엔케이벤처투자가 함께 참여합니다. 

이례적인 1만원의 스팩주입니다. 성공적인 IPO와 인수합병이 진행된다고 하면 앞으로 스팩주의 가격이 2,000원으로 동일한 것이 아니라 바뀔 수도 있지 않을까 하는 생각이 듭니다. 이후 수요예측 결과를 가지고 다시 돌아오겠습니다.

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*출처 : 다트

개인적인 의견의 글로 투자를 위한 근거가 되지 않습니다.