카카오페이 상장일, 배정 결과, 유통물량 넘어 따상 갈까

카카오페이 상장일을 앞두고 배정 결과와 사상 가격, 당일 유통물량을 살펴봅니다. 어제인 10월 28일이 공모주 환불일이었고 배정 결과 확정일이었습니다. 균등배정이라 주관사별로 대략의 수량을 예측하기가 어렵지가 않았는데요. 그 배정 결과와 당일 유통물량은 얼마나 있는지, 따상이 가능할지 살펴보겠습니다.

카카오페이 상장일

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1. 카카오페이 상장일 :

카카오페이 상장일은 11월 3일입니다. 주관사는 삼성증권, 대신증권, 한국투자증권, 신한금융투자입니다.

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2. 카카오페이 배정결과

증권사	배정 수량	청약 건수	균등배정
삼성증권	2,302,084	814,928	2~3주(2.82)
대신증권	1,062,500	327,422	3~4주(3.2)
한국투자증권	708,333	570,100	1~2주(1.24)
신한금융투자	177,083	105,961	1~2주(1.67)

*각 증권사의 균등배정 가능 수량 외에는 추첨으로 무작위 배정. 기본적으로는 앞쪽에 있는 수를 배정 받음.

예시 ) 삼성증권 2주, 대신증권 3주, 한국투자 1주, 신한금융 1주

청약자의 수가 배정 수량을 넘어서게 되면 전체 랜덤 배정이 되어서 0주가 될 수도 있는 상황이었습니다만 다행히 4개의 증권사로 청약수량이 잘 분배가 되었습니다. 그래서 총 배정건수에서 각 증권사의 청약 건수만큼 나눠서 균등 배정을 한 뒤, 나머지는 추첨 배정이 되었습니다.

최종 승자는 4주! 궁금해서 배정 현황을 살펴봤는데요.

 

카카오페이 배정결과 

맨 앞쪽이 신청주수입니다. 최소 청약단위인 20주와 최고 청약을 한 900주의 수량 차이가 아주~~ 없습니다. 청약 주수가 높으면 더 많이 돌아갈 수 있다는 식으로 적혀있어서 혹시나 하고 살펴봤는데 균등은 균등이네요. 추가 배정건수가 100주에 조금 많기는 했지만 20주가 월등히 높았습니다.

*위 표에서는 추가배정건수가 랜덤으로 무작위 추첨을 해서 배정한 결과입니다.

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3. 카카오페이 상장일 유통가능 물량

카카오페이 상장일 유통가능물량

카카오페이 상장일 유통가능 물량을 살펴보겠습니다. 공모주 주가 10.44%, 기존 주주가 28.47%입니다. 기존에 가지고 있던 주식이 공모주보다 훨씬 더 많습니다. 공모주보다 더 저렴하게 가지고 있었을 텐데... 이 물량이 다 나온다면 카카오 뱅크 때처럼 힘겹게 올라가는 모습을 볼 수도 있겠습니다.

기존 주주 중 알리페이 싱가포르 홀딩스가 보이는데요. 구주의 28.47%는 이 물량이라고 합니다.

이제 남은 10%대를 차지하는 공모주주의 비율을 살펴보겠습니다. 총 17,000,000주입니다. 그중 우리 사주조합의 물량인 3,400,000주는 전체 물량의 2.61%로 상장이로부터 1년 보호예수 됩니다.

그렇다면 당일에 나올 수 있는 건 일반투자자의 425만 주와 기관투자자의 935만 주가 되는데요. 기관투자자는 의무보유확약에 따라 당일 유통될 수 있는 양이 달라집니다.  

 

그 의무보유 확약률입니다. 카카오페이 수요예측에 의무보유확약률이 70%에 달해서 진짜 청약 후에는 더 높아질 것이다라는 기대감을 가지고 있었습니다. 보통 실 청약 후에는 의무보유확약이 더 높아지기 때문입니다.

그런데 최종 의무보유확약률은 59%가 되고 말았습니다. 미확약이 29.5%였었는데 최종 41%로 늘어났습니다. 수요예측보다 전체 주식 수량의 차이가 나기는 하지만 비율은 줄어들었습니다. 

궁금해서 찾다가 보니 한 기사에 기업 투자자가 당초 작업을 3개월을 걸었다가 1개월로 줄였다고 하는 걸 보았습니다.

전체적으로 벨류에이션 산출방식이나 플랫폼 기업으로의 성장성에 의구심이 많다는 내용이었는데요. 이건 수요예측할 때 미리 해야 하는 평가가 아닌가 싶습니다. 갑자기 의무보유 확약률이 줄어든 것은 뒤통수 느낌입니다.

의무 보유미 확약으로 상장 당일 나올 수 있는 물량은 3,833,775주입니다.

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4. 카카오페이 사상 가격

마지막으로 카카오페이 따상 예상 가격입니다. 200%로 출발해서 180,000원만 되어줘도 엄청 만족스러울 것 같습니다. 공모가가 큰 만큼 상승 시에 수익이 클 수 있지만, 하락 시에 손실도 크다는 단점이 있습니다.

아직도 공모가 산정과 피어그룹 산정이 거품이 아니냐 논란이 많지만 10월의 IPO 대어답게 11월의 상승장 신호탄을 쏘아주었으면 좋겠습니다.

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*소소테크 개인적 의견으로 투자는 본인의 결정입니다.

출처 : 카카오페이, 다트,38커뮤니케이션